Ylituottoa Etsimässä

  Salkun ensimmäinen kuukausi meni hyvin Maanantaina 26.02.2024 salkun ensimmäiset rahastotoimeksiannot olivat menneet läpi, siitä alkaa olla kuukausi vierähtänyt joten käydään läpi salkun meininkiä. Salkkuun on taas talletettu 150 euroa ja uudet rahastotoimeksiannot on tehty. Blogijulkaisussa käytetyt tuottoprosentit ovat tuotot 22.03.2024 mennessä, salkun omistukset päivitetty 28.03.2024 Salkku kokonaisuudessaan jäi hieman SP500 ja Dow Jones World indekseille, mutta päihitti OMXH25. Handelsbanken USA Indeksi: +2,32% Jenkkipörsseissä on vahva momentum menossa, vahva tuloskausi, vahva talous ja FEDin ennakoimat kolme koronlaskua tälle vuodelle ovat vauhdittaneet pörssejä. Kuitenkin pörssissä näkyy pieniä kuplaantumisen merkkejä, AI-hype on nostanut teknologiafirmojen kertoimia ja Shillerin P/E-luku onkin noussut jo 35:n. Shillerin P/E-luvussa tuloksen paikalla käytetään viimeisen 10-vuoden keskimääräistä inflaatiokorjattua tulosta.  Korkeampi Shillerin P/E ennakoi heikompia tu...

Miksi kannattaa sijoittaa Aloin kirjoittamaan blogiani, koska huomasin sekä työpaikallani, että ystäväpiirissäni sijoittamiseen olevan hirveästi kiinnostusta. Nyt kun mietin näitä ensimmäisiä blogijulkaisujani, niin ne ei todellakaan kuvasta totuutta sijoittamisesta.  Sijoittaminen on oikeasti erittäin yksinkertaista, mutta koska se on minun mielestä kiinnostavaa niin tahdon sabotoida itseäni tekemällä siitä erittäin hankalaa. Kuvittelen, että ammattikoulutaustainen kaupan alan lähiesimies pystyy päihittämään markkinat, siihen ajatusharhaan minun sijoitustoimintani perustuu. Kuitenkin sijoittamisen hienous piilee siinä, että kuka vaan taustasta tai osaamisesta riippumatta, voi saada sen keskimääräisen markkinatuoton. Koitan kuitenkin tällä julkaisulla myydä teille rakkaat lukijat kaksi ajatusta. 1. Sijoittaminen kannattaa Euroopan keskuspankin inflaatiotavoite on kaksi prosenttia. Tämä tarkoittaa, että EKP tahtoo sinun rahasi arvon tippuvan kahdella prosentilla per vuosi. Tai no oi...

  Aktiiviset vs passiiviset rahastot Viimeiset päivät olen joutunut oikeasti pohtimalla pohtimaan aktiviisesti hoidettuja rahastoja, ja miten ne mahdollisesti sopisivat salkkuuni. Mielestäni tällä hetkellä Yhdysvaltojen suuryritykset, etenkin suuret teknologiayritykset, vaikuttavat aika kalliilta. Normaalisti näiltä arvostustasoilta S&P 500 indeksin pitkän aikavälin tuotot ovat jääneet hyvin laihoiksi. Tietynlaista tekoälyhypeä on nyt nähtävillä ja osakkeisiin hinnoitellaankin ehkä enemmän kasvua, kuin mitä on realistisesti tulossa. Voisikohan aktiiviset rahastot auttaa minua ylituoton etsimisessä? kuva: JP Morgan Guide to Markets 1Q24, 29.02.2024 Myös MSCI Worldin arvostustasot ovat hieman keskiarvoa korkeammalla, ja kehittyneiden markkinoiden osakkeiden tulostuotot ovat samalla tasolla BBB-yrityslainojen yieldien kanssa. Paljon on siis kasvua hinnoiteltu osakkeisiin, vaikka nousseiden korkojen pitäisi toimia painovoimana osakkeille. kuva:  JP Morgan Guide to Markets 1Q24...

  Arvosijoittamisella ylituottoihin Arvo vs hinta "Price is what you pay, value is what you get" -Warren Buffett Arvosijoittaja etsii epäkohtia osakkeen hinnan ja yrityksen todellisen arvon välillä. Osakkeen arvonmääritykseen sijoittaja voi käyttää erilaisia työkaluja, kuten kassavirtamallia (DCF-malli), osien summa laskelmaa tai vertailemalla yhtiön arvostuskertoimia kilpailijoiden arvostuskertoimiin.  Arvosijoittaja tutkiessaan yhtiöitä joutuukin itse tekemään ennusteita yhtiön liikevaihdon kehityksestä, yhtiön laadusta ja yhtiölle hyväksyttävistä arvostuskertoimista, tämän vuoksi arvosijoittaminen ei sovi kovinkaan monelle aloittelevalle osakepoimijalle.  Ostaessaan osaketta, arvosijoittaja uskoo joko tietävänsä yrityksen tulevaisuuden näkymät ja yritykseen liittyvät riskit paremmin, kuin markkina kokonaisuutena, tai löytäneensä yhtiöstä piilevää arvoa jota markkina syystä tai toisesta ei hinnoittele. Moni aloitteleva sijoittaja luuleekin, että matalien tunnuslukujen t...

 Osinkosijoittaminen strategiana Suomalaiset ovat osinkokansaa joten on vain luonnollista kirjoitella ajatuksiani osinkosijoittamisesta blogissani. Mikä osingoissa viehättää? Osinkosijoittaminen on todella suosittu sijotusstrategia eikä se yllätä, osinkojen tipahteleminen tilille tuntuu palkitsevalta. Sijoittaja voi sitten päättää, sijoittaako osingot takaisin samaan yhtiöön, eri yhtiöön vai laittaako osingot kulutukseen. Kuinka hienoa olisi pystyä elämään salkun yhtiöiden tuottamalla osinkovirralla? Mutta miksi yhtiöt maksavat osinkoa ja mistä se osinko maksetaan? Jos yrityksen liiketoiminnat tuottavat yritykselle voittoa ja yrityksen kassaan alkaa kertymään rahaa, on yritysjohdon tehtävä päättää miten rahoilla parhaiten tuotetaan omistaja-arvoa. Yritys voi joko sijoittaa rahat liiketoiminnan kehittämiseksi tai palauttaa rahat omistajille joko omien osakkeiden ostoina tai osinkoina. Jos yritys ei löydä houkuttelevia investointikohteita, on sen järkevämpi jakaa kassavaroja omistaji...

 Velkavivulla sijoittaminen osakkeisiin Ylituottoa Etsimässä salkun strategiaan kuuluu olennaisesti velkavivun käyttäminen. Salkun sijoitusaste on nyt nostettu 115 prosenttiin, käydään tällä julkaisulla läpi miksi käytän vipua, miten paljon ja mitä riskejä siihen sisältyy. Oman pääoman tuotto Velkavivun tavoite sijoittamisessa on saada velalla tehdyille sijoituksille lainan korkokustannuksia korkeampaa tuottoa. Tällöin vieraalle pääomalle, lainarahalle, saatu tuotto parantaa salkun kokonaistuottoa ja salkun oma pääoma, eli sijoittajan varat, kasvavat nopeammin kuin ilman lainarahan käyttämistä. Onnistunut velkavivun käyttö pitkässä juoksussa kiihdyttää siis korkoa korolle ilmiötä ja vaurastumista. Pörssit tuppaavat keskimäärin tuottamaan sen noin 8 prosenttia vuodessa, tähän tuottoon pääsee kiinni jo puhtaasti indeksirahastoilla. Lisäämällä salkkuun vipua, saat nostettua salkun markkinariskiä, jonka teoriassa pitäisi johtaa markkinaa parempaan tuottoon pitkällä aikavälilla.  V...